N本报记者 陈志轩

　　“覆巢之下，安有完卵？”近期，A股市场一直处于不断调整之中，银行理财产品爆出零利率，去年热销的股票型基金产品亦大幅缩水，与之紧密联系的投连险也不再像去年那么风光。记者走访市区几家保险公司时了解到，有不少投连险的客户进行了资产的重新调配，从投资证券市场的进取型账户转换到风险较低的稳健型账户。
进取型账户亏损
　　一月中旬以来，股指一路从5500点狂泻到现在的3000多点，投连险账户也在这段时间中随之下跌，股票型、偏股型账户高达两位数跌幅的大幅缩水，只有一些稳健型、货币型账户微涨。
　　根据相关数据显示，今年以来，121个投连险统计数据中，仅21个账户有微小上涨，其余账户均出现下跌。其中，股票型和偏股型的进取型账户跌幅最为惨重，近半数账户跌幅超过10%，下跌幅度最大的超过22%。收益上涨的账户多为“稳健型”、“货币型”账户。
　　据平安保险代理人谈女士介绍，目前各家公司设计的投连产品中，一般都有3～5个账户，利用分别投资于股票、基金和债券等多个不同风险等级的投资账户来规避风险，股市的变化对于那些风险级别较高的进取型账户影响较大。股市上涨，这些账户就能享受上涨的高收益，但是如果下跌，则损失也较大。而那些风险等级较低的账户比如稳定型账户，其收益率在2006年和2007年的牛市，虽然不及风险级别较高的成长型投资账户那么高，但是自2004年成立以来经过了熊市和牛市，表现稳健，实现的10.47%的年化收益率也是非常可观的，该类型账户则更适合风险承受能力较低的客户。
短期退保不划算
　　投连险出现负收益，令不少投资者心生退意。但是，投连险退保也要考虑一下成本问题，一般来说，除少数保险公司投连险产品不收退保费外，大多保险公司对于退保保单都要收取一定比例的退保费，目前的投连产品有近一半产品退保费用采取五年逐年递减收取的方式，前5年分别为10％、8％、6％、4％和2％，短期退保最不划算。
　　除退保费外，投资者购买投连险后，还将支付初始费、投资账户管理费、买卖差价、死亡风险保险费等费用。初始费属于前端收费，这部分费用将不计入投资账户，而是由保险公司扣除用来支付代理人佣金和保险公司运营成本等，期缴型产品的初始费大多按照每年递减的比例收取，第一年最高不得收取超过所缴保费的50%，以后逐年递减。一般从第六年开始就不再收取，趸缴5万元以上初始费用上限为5%。例如趸缴初始费用为5%，则可进入投资账户的仅仅有95%，如果选择退保，即使不收退保费也将损失5%的本金。
　　投连险是基金中的基金，投资账户既可投资股票，也可投资基金。相比基金而言，投连险过滤了一层市场风险，因此购买投连险不宜追涨杀跌。
转换要考虑成本
　　退保不合适，那么，投资者又该如何规避市场风险呢？不少市民选择将投连险进取型账户转换成稳健型账户。
　　投连险的多个账户设置，使得投资者可在市场风险加大时，将资金转入低风险账户；市场行情较好时，再选择进取型账户分享较高的市场回报。如果投资者看空近期的市场，则可以选择将进取型账户转到稳健型账户去。
　　在进行账户转换时，投资者应留意所购买产品是否收取账户转换费，目前多家公司规定可进行免费账户转换，或有限次数内转换为免费。保险代理人陈先生表示，即使账户转换免费，但转换实际上意味着卖出买入的过程，这就涉及一个买卖差价的问题，也就是说无论是进取型账户、平衡型账户还是稳健型账户，转换时都要缴纳2%左右的买卖差价，账户转换越频繁，所收费用会越多。所以转换账户也要考虑清楚，千万不要轻易、频繁地转换账户。